1.按照实物商品种类的不同，商品期货不包括( )。
A.化工期货
B.农产品期货
C.金属期货
D.能源期货
2.期货交易最大的特征是( )。
A.保证金制度
B.盯市制度
C.对冲平仓制度
D.杠杆
3.( )是指由于市场环境变化，未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位。
A.最大回撤
B.下行风险
C.风险价值
D.事前事后指标
4.投资组合管理的一般流程不包括( )。
A.了解投资者需求
B.制定投资政策
C.投资组合构建
D.承诺收益
5.为了实现决策人与执行人的分离，防止基金经理决策的随意性与道德风险，投资交易的实现应该做到( )。
A.基金经理下达的投资指令应经风险控制部门的审核，确认其合法合规与完整后才可执行
B.基金经理直接向交易员下达投资指令，交易员才可执行交易
C.基金经理可直接进行交易，从而提高效率
D.基金经理下达的个股投资指令须征得研究员的认可
6.股利贴现模型最早由( )提出。
A.威廉姆斯和戈登
B.彼得·林奇
C.葛兰碧
D.莫迪利亚尼和米勒
7.下列关于混合基金风险的说法，错误的是( )。
A.混合基金的投资风险主要取决于基金经理操作水平
B.一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高
C.偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低
D.股债平衡型基金的风险与收益较为适中
8.一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基金给予( )。
A.业绩归因
B.业绩计算
C.星级评定
D.风险调整
9.如果某基金的贝塔系数大于( )，说明该基金是一只活跃或激进型基金。
A.4
B.3
C.2
D.1
10.普通股票的红利是不固定的，它取决于股份公司的( )。
A.合同规定
B.总资产
C.收入的高低
D.经营状况和盈利水平
1. A [解析]商品期货是最早产生的期货合约，其标的资产为实物商品。按照实物商品的种类不同，商品期货可分为农产品期货、金属期货和能源期货三种。
2. B [解析]盯市是期货交易最大的特征，又称为“逐日结算”。
3. B [解析]最大回撤是指从资产最高价格到接下来最低价格的损失。风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。下行风险是指由于市场环境变化，未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位。
4. D [解析]投资组合管理的一般流程包括：了解投资者需求、制定投资政策、进行类属资产配置、投资组合构建、投资组合管理、风险管理、业绩评估等。
5. A [解析]交易指令在基金公司内部执行情况如下：首先，在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。其次，交易系统或相关负责人员审核投资指令(价格、数量)的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分发给交易员。最后，交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。
6. A [解析]股利贴现模型最早由威廉姆斯和戈登提出，实质是将收入资本化法运用到权益证券的价值分析之中，这在概念上与债券估值方法没有本质性差别。
7. A [解析]混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例。一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高;偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低;股债平衡型基金的风险与收益则较为适中。
8. C [解析]基金星级评价是通过星级将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来的一种方法。一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基金给予星级评定。
9. D [解析]通常可以用贝塔系数(β)的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。如果股票指数上涨或下跌1%，某基金的净值增长率上涨或下跌1%，那么该基金的贝塔系数为1，说明该基金净值的变化与指数的变化幅度相当。如果某基金的贝塔系数大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金;如果某基金的贝塔系数小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。
10.D [解析]普通股的股利不固定，它是根据公司净利润的多少来决定的，完全随公司盈利的变化而变化。在公司盈利较多时，普通股股东可获得较高的股利收益。在股份公司解散或破产清算时，普通股股东在其他索赔人(如税务机构、信贷机构、债券持有人与其他债权人、职工等)都得到赔偿后，有权对公司的剩余财产请求分配。
