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期货从业资格考试《投资分析》练习题(3)

日期: 2020-09-22 10:22:53 作者: 郭川川

1. 持有成本理论是以()为中心,分析期货市场的机制,论证期货交易对供求关系产生的积极影响,并逐渐运用到对金融期货的定价上来。

A.融资利息

B.仓储费用

C.风险溢价

D.持有收益

2. ()定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率,用来度量期权价格对利率变动的敏感性,计量利率变动的风险。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega

3. 关于期权的希腊字母,下列说法错误的是()。

A.Delta的取值范围为(-1,1)

B.深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小,只要标的资产价格和执行价格相近,价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动,因此平价期权的Gamma值最大

C.在行权价附近,Theta的绝对值最大

D.Rho随标的证券价格单调递减

4. 下列关于Delta和Gamma的共同点的表述中正确的有()。

A.两者的风险因素都为标的价格变化

B.看涨期权的Delta值和Gamma值都为负值

C.期权到期日临近时,对于看跌平价期权两者的值都趋近无穷大

D.看跌期权的Delta值和Gamma值都为正值

5. 在持有成本理论模型假设下,若F表示期货价格,S表示现货价格,W表示持有成本,R表示持有收益,那么期货价格可表示为()。

A.F=S+W-R

B.F=S+W+R

C.F=S-W-R

D.F=S-W+R

二、多选题

6. 常见的互换类型有()。[2013年5月真题]

A.权益互换

B.货币互换

C.远期互换

D.利率互换

7. 持有成本假说认为现货价格和期货价格的差由()组成。

A.融资利息

B.仓储费用

C.风险溢价

D.持有收益

8. 下列关于Vega说法正确的有()。

A.Vega用来度量期权价格对波动率的敏感性

B.波动率与期权价格成正比

C.期权到期日临近,标的资产波动率对期权价格影响变小

D.该值越小,表明期权价格对波动率的变化越敏感

9. 持有成本理论中所提到的持有成本指的是()。

A.购买基础资产所占用资金的利息成本

B.持有基础资产所花费的储存费用

C.购买期货的成本

D.持有基础资产所花费的保险费用

10. 期权定价模型在1973年由美国学者()提出。

A.费雪·布莱克

B.迈伦·斯科尔斯

C.约翰·考克斯

D.罗伯特·默顿

参考答案:

1.B2.C3.D4.A5.A

6A,B,D7.A,B,D8.A,B,C9.A,B,D

10.A,B,D


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