1. 持有成本理论是以()为中心,分析期货市场的机制,论证期货交易对供求关系产生的积极影响,并逐渐运用到对金融期货的定价上来。
A.融资利息
B.仓储费用
C.风险溢价
D.持有收益
2. ()定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率,用来度量期权价格对利率变动的敏感性,计量利率变动的风险。
A.Delta
B.Gamma
C.Rho
D.Vega
3. 关于期权的希腊字母,下列说法错误的是()。
A.Delta的取值范围为(-1,1)
B.深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小,只要标的资产价格和执行价格相近,价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动,因此平价期权的Gamma值最大
C.在行权价附近,Theta的绝对值最大
D.Rho随标的证券价格单调递减
4. 下列关于Delta和Gamma的共同点的表述中正确的有()。
A.两者的风险因素都为标的价格变化
B.看涨期权的Delta值和Gamma值都为负值
C.期权到期日临近时,对于看跌平价期权两者的值都趋近无穷大
D.看跌期权的Delta值和Gamma值都为正值
5. 在持有成本理论模型假设下,若F表示期货价格,S表示现货价格,W表示持有成本,R表示持有收益,那么期货价格可表示为()。
A.F=S+W-R
B.F=S+W+R
C.F=S-W-R
D.F=S-W+R
二、多选题
6. 常见的互换类型有()。[2013年5月真题]
A.权益互换
B.货币互换
C.远期互换
D.利率互换
7. 持有成本假说认为现货价格和期货价格的差由()组成。
A.融资利息
B.仓储费用
C.风险溢价
D.持有收益
8. 下列关于Vega说法正确的有()。
A.Vega用来度量期权价格对波动率的敏感性
B.波动率与期权价格成正比
C.期权到期日临近,标的资产波动率对期权价格影响变小
D.该值越小,表明期权价格对波动率的变化越敏感
9. 持有成本理论中所提到的持有成本指的是()。
A.购买基础资产所占用资金的利息成本
B.持有基础资产所花费的储存费用
C.购买期货的成本
D.持有基础资产所花费的保险费用
10. 期权定价模型在1973年由美国学者()提出。
A.费雪·布莱克
B.迈伦·斯科尔斯
C.约翰·考克斯
D.罗伯特·默顿
参考答案:
1.B2.C3.D4.A5.A
6A,B,D7.A,B,D8.A,B,C9.A,B,D
10.A,B,D